摘要：在我国金融业的无数次重大改革实践中，国有银行的改制上市问题占据了重要地位。加速国有商业银行的改革，这不仅加快了整个金融部门的改革这一重大问题，而且还加快了整个社会发展和经济改革的一件大事。国有商业银行改制上市已经是毋庸置疑的事情。文章首先对我国国有银行的上市进行整体的概述，包括国有商业银行上市的动因及其所必须具备的硬性指标，进而阐述我国国有商业银行上市过程中所面临的问题，及国有体制下银行的不良资产及商业银行的经营状况等问题，最后对国有银行上市问题提出建议。

　　关键词：国有商业银行；财务视角；资本充足率；上市

　　作为中国银行业的主体，四大国有商业银行长期以来在促进经济发展方面做出了重要贡献，近年来，国有商业银行的改革进展迅速。2005年，我国耗资450亿美元的外汇储备对中国银行、建设银行进行股份制改革设点。这450亿美元的深层次的含义是募集足够的资金，降低不良资产比例。为中国银行和建设银行的上市铺好路径。这种政策性的扶持行为暴露了我国商业银行在上市过程中存在的许多问题，而且国有商业银行的全面上市是一个迟早的问题，在外国银行不断进入中国市场的背景及压力下，我国的商业银行如何解决其自身的上市问题对提高其行业竞争力具有重大的意义。

　　一、研究背景及意义

　　（一）研究背景

　　本世纪初，我国四大国有银行的上市问题受到额外关注。从国内情况看，四大国有商业银行没有充足的资本金，不良资产的数额比较大，资产收益率低，金融风险不断累积。国际大的金融环境方面，随着经济全球化的进程，国际银行业并购风浪接连不断，竞争激烈。国有商业银行的改制已经成为中国金融的重大问题。改制国有商业银行，以提高国有商业银行的整体竞争力，已成为实现中国的金融目标的关键。

　　面对外资银行的竞争和国内股份制银行的不断挑战，国有商业银行要加速改革，以提高他们的竞争能力。注资两件国有商业银行，逐步向现代商业银行的资本充足率的要求发展，是极为关键的一步。在国家的政策帮助下，四大国有银行都已成功上市。

　　（二）研究意义

　　在全面开放的情况下，我国的外资银行，商业银行应进行全面的改革，实现产权的多元化，改善银行的公司治理，加强管理，不断创新体系和改进技术，以降低不良资产，规范证券市场的操作。

　　二、我国国有商业银行上市的动因

　　（一）外在动因

　　第一，经济体制改革的必然要求。加快的国民经济的发展、不断提高的收入水平，刺激着中国金融市场的发展潜力。规模的国有商业银行的资本是也比如要维持的扩张的形式，向着金融市场的自由化和规模化发展，但同时也削弱了国有商业银行在国民经济中的主导作用。因此以维持国有控股上市的国有银行的地位为前提，扩大国家的经济，增强国有经济控制力。

　　第二，我国资本市场的发展的外部需求。当前，我国金融体制改革的核心是加快国有商业银行改革，从而建立起现代商业银行制度。目前我国的资本市场发展还不成熟，市场上缺乏可投资性的股票，市场投机气氛浓厚，因此客观上需要一批像深发展、浦发这样的金融板块股票的进入来优化我国证券市场的上市公司结构，以达到更有效地实现其稳定的市场运作。

　　（二）内在动因

　　第一，法人治理结构的完善需求。形成银行的股份制形式，已成为在国家舞台上的共同趋势。在我国国有商业银行中，不存在什么权力治衡的公司治理结构。银行内部董事会不能真正发挥决策中心的作用、监事会只是流于形式，监督机制薄弱，内部人控制现象突出等。公司不健全的治理结构造成银行内部凝聚力弱化，银行经营目标缺乏长期化，相关的利益主体目标不同等等。

　　第二，提高资本充足率的需要。国有商业银行上市的股份制改革，无疑拓宽了一个新的融资渠道，有利于资本充足率的提高。在中国独立运作下，扩大生息资产，增加银行资本金便可以获得利润的增长。

　　第三，面对加入WTO后的新挑战。我国国有商业银行完成上市后，不断引进先进的技术和管理方法，提高国有商业银行的国际竞争力，加强监督，显得十分必要和迫切。

　　三、财务视角下我国商业银行上市面临的问题

　　（一）不良资产问题

　　据估计，信贷资产总额的20%均为不良资产。换句话说，目前的金融机构，超过九万亿美元的贷款总量中约一万六千亿元存在着质量问题。中国的国有的商业银行不良贷款比例是远远高于人民银行的规定指标的。

　　现有的国有商业银行，在不断积累利润来达到坏账核销时主要使用自己的利润，在很短的时间累计到巨大的不良贷款核销，明显是不大可能的。

　　（二）信息披露问题

　　保持高透明度的财务信息披露，是上市企业的基本要求。我国国有银行的会计制度方面存在呆账、坏账，审计准则不健全，存款准备金率不高，不良资产不能得到迅速处理，专业审计人员，相关会计人员的道德、法律知识有待提高。另一方面，倘若按照相关规定对大量的不良资产进行真实而充分披露，将会影响公众对我国金融业、银行业的信心。在我国也新颁布了许多有关商业银行上市问题的信息披露要求，规定商业银行应披露近期应该具备的一些重要财务资料以及应当披露三个年度的主要财务指标。

　　（三）上市财务指标问题

　　1.盈利记录。我国法律规定，任何企业在完成上市前，必须有进行连续三年盈利的情况的披露。上市的国有四家商业银行（中国银行，建设银行，农业银行，商业银行）根据相关规定，应当满足连续三年盈利的条件约束，其他国有商业银行在盈利记录方面问题也并不大。国有四大银行近年来的资本回报率约为百分之四。

　　但是这样的盈利水平可能很难通过真实而公正的审计程序的检验。在企业上市以前，必须按照法定程序的规定，对其财务状况经过公正透明的评估、检验。一直以来，国有商业银行一直有着较重的金融业务担负。国有商业银行的资产质量，盈利情况均存在不少不稳定因素。国有商业银行要求上市就必须进行真实可靠的利润的检测和评估，这将导致国有商业银行的盈利情况有所争议。

　　2.贷款损失提取比例。目前，我国与国际银行机构的贷款的损失准备金的计提政策有一些差别。我国计提标准是按贷款余额的百分之一差额提取。而在国际上是按20%、50%和100%的比例以次级、可疑、损失来区别，并且分别计提损失准备金。

　　如果我国的国有商业银行按照国际的规定法则计提损失准备金，就必须要补充未达到要求的特别损失的资本存量。在税前，将提取贷款损失准备金，这将导致银行的盈利记录转为亏损。

　　3.资本充足率。我国国有商业银行毋庸置疑离达到资本充足率的标准还有很大的差距。另外，计提贷款损失准备金的方法讲直接影响到国有商业银行的盈利水平。国际银行作为上市企业，应当以银行净值弥补不足以抵扣净收益的损失准备金。这是国际银行业资本风险综合评价方法的要求。以我国现有的计提方法提取准备金，将避免商业银行的资本亏蚀。

　　四、国有商业银行上市的配套措施

　　（一）实行产权制度改革

　　对产权制度进行改革，建立健全现代法人治理结构。法人治理结构是改革的重点，是市场经济的必然要求。企业财产所有权和法人财产权是独立的，但财产所有权可以依照相关法律程序对管理者施加约束机制和激励机制，两者之间的并不是传统行政中的上下级关系。我国银行产权关系不清晰，便是两种概念混淆不清。首先，财产所有权不清晰，在名义上，国有商业银行是国家在行使对人们的代理权，然而实质上，国家各级政府以及相关的职能部门都在代理；其次，法人财产权名义上独立，却实质上不独立，这不符合市场经济的基本要求。

　　在完成明晰的产权制度改造后，四大国有商业银行将转型成国有控股企业，逐步建立及完善法人治理机构，在此基础上完成资本金的不断充实。首先，公司的控股模式可以按照具体情况设立。比如非银行非金融机构控股，银行控股等多样化控股形式；其次，根据银行现有的资产质量、资本金，设立多级法人模式；最后，对于国有独资的企业的控股设置。丰富股东会、董事会等治理机构的人员配备，。对行长，董事依照现行的国家有关法律规定进行推荐、选举产生。董事会成员中，独立董事，应由国内外银行业的知名人士担任。

　　（二）完善内部控制制度

　　建设内部控制制度，包括一套科学有效的内部管理制度，不断健全和完善内部控制机制，不断提高其可操作性。设立计划统筹和内部稽核审计等组织机构。

　　银行的内部控制制度是以风险控制为特征的，因此，要完善国有银行内部控制制度建设，还必须有效的防范和化解银行中存在的金融风险。具体来说：（1）国有银行必须建立科学的风险机制。要有效地检测和控制，和规避风险。不断促进各个机构协调发展。（2）要内部管理人员和操作人员的行为，健全内部控制规范，避免权利过度集中，防止造成人为风险的隐患。另外也要不断加强培训员工的专业知识和技能水平，提高风险的洞察能力和规避能力。

　　（三）提高国有银行的核心竞争能力

　　银行业的盈利能力及投资价值取决于国有银行的改制。相对股份制中小商业银行来说，国有独资商业银行坏账及政策性贷款等历史包袱较重，财务状况。

　　较差，效益导向的经营机制也还未建立。因此，要提高银行的核心竞争力，最主要的是要树立“客户第一、市场为主”的理念。依托功能定位的传统做法已经不合理。必须提高客户服务，将管理模式转变为以客户关系管理为特征的模式。必须改变过去的做法。完善业务流程的集成，减少资源的共享或矩阵管理的新方法，突出一线岗位服务前线阵地，与行后提供后续支持的配合。

　　（四）人力资源的科学管理

　　首先，应大力精简机构和冗员。根据规模适当和效益最佳的原则，对机构和人员进行裁减。通过机构的整合，使国有商业银行真正按照集约化经营方向发展。然后，提高员工的工作效率，依据员工的学历，技术，专业，实现最优的人力资源配置。再者，建立良好的工作氛围，以能力为标准招收新员工，吸收新元素，塑造新鲜良好的工作环境。引入合理的竞争机制，不断发掘人才并且充分利用人才。我国国有商业银行可以充分借鉴国外银行的经验和教训，不断建立和完善相应的激励机制。

　　五、结论

　　近几年经济金融界热点问题之一就是对国有商业银行上市问题的研究。我国工、农、中、建四大国有商业银行上市已经完成，我国管理层在整个上市过程中给予了一定的政策支持。鉴于国有商业银行对中国经济发展中的有着重要影响，我国国有商业银行的上市应慎重推行。在上市过程中要不断改善经营状况。研究股份制改革的国有商业银行上市问题具有现实意义，方便解决其存在的诸多问题，但国有商业银行的经营状况不够理想，现行体制有待完善，上市应该缓行。

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